PCE數據公佈前,美股指數小幅下跌

2024-02-29
富富小編

美股周三(28日)三大指數全面下跌,華爾街交易員和投資人正密切關注美國通脹數據,同時從數據和聯準會(Fed)官員的發言中尋找有關利率前景的線索。

道瓊指數終場下跌不到0.1%,即23點,連續三個交易日下跌,主要由聯合健康(UNH-US)領跌。標普500和那斯達克分別下跌約0.2%和0.6%,英特爾(INTC-US)和Alphabet(GOOGL-US)分別下跌1.73%和1.8%。

美國商務部經濟分析局稍早將第四季國內生產總值(GDP)季增年率下修至3.2%,略低於初值的3.3%。修正主要反映庫存投資的下調,掩蓋了強勁的家庭支出和投資成長,導致美股稍後小幅下跌。

在美國公佈消費者物價指數(CPI)和生產者物價指數(PPI)均上揚後,市場關注周四公佈的個人消費支出物價指數(PCE)。此數據可能反映聯準會實現2%通脹目標的路途,並印證央行官員們最近表示不急於寬鬆貨幣政策。

經濟學家預估,1月PCE月增率將達0.3%,繼12月增長0.2%之後。同時,華爾街密切關注Fed官員的最新發言。

波士頓聯準銀行總裁柯林斯(Susan Collins)表示,隨著2%可持續通脹的前景增強,官員們可能從今年稍晚開始降息。紐約聯準銀行總裁威廉斯(John Williams)指出,Fed在抗擊通脹方面還有”很長一段路要走”,但也重申Fed可能在今年稍晚降息。亞特蘭大聯準銀行總裁波斯提克(Raphael Bostic)表示他願意保持耐心。

在通脹數據高於預期且抑制降息預期的情況下,美國公債有望連續兩個月下跌。截稿前,10年期美國國債殖利率下跌至4.269%,30年期下跌至4.406%,2年期下跌至4.648%。

交易員目前預估,Fed年底前將降息約80個基點,相當於今年降息三次,接近官員們12月的預期,但低於2月初市場預估的近150個基點。

投資人在關鍵通脹報告前保持謹慎,加上人工智慧(AI)概念股的回調,導致美國四大指數28日全面下跌。 道瓊工業平均指數2月28日終場下跌0.06%(23.39點),收38,949.02點。那斯達克指數下跌0.55%(87.56點),收15,947.74點。標準普爾500指數下跌0.17%(8.42點),收5,069.76點。費城半導體指數下跌1.12%(52.29點),收4,602.60點。

美國將在美東時間29日上午8時30分公布Fed偏好的核心個人消費支出(PCE)物價指數,經濟學家預測1月核心PCE月增率將達0.4%,高於前月的0.2%。如果PCE顯示通脹放緩速度不夠快,可能對最近樂觀的股市氛圍產生影響。

芝加哥商業交易所(CME)的FedWatch工具顯示,由於消費者物價指數(CPI)和生產者物價指數(PPI)意外高於預期,聯邦基金期貨投資人基本上已經排除了Fed在3月首次降息的可能性,最近更將預期的降息時間點從5月推遲至6月。

根據FedWatch,截至29日上午6時2分(台北時間),聯邦基金期貨投資人預測Fed在6月12日將降息一碼,使利率降至5.00~5.25%的機率為52.7%,顯著高於一個月前的13.5%。而降息的機率在5月1日則從一個月前的50.9%大減至19.0%。

GLOBALT Investments資深投資組合經理人Keith Buchanan指出,企業盈餘的催化效果已經趨近結束,市場現在關注通脹走勢和Fed的反應。如果通脹重新升溫,可能對市場產生相當大的影響。

除了PCE數據外,29日還將公佈上週首次申請失業救濟金人數,這將有助於投資人評估經濟現狀和未來的利率走勢。波士頓聯邦儲備銀行總裁Susan Collins 28日表示,在Fed改變貨幣政策立場之前,應該花時間充分評估經濟數據,以確保央行能夠實現最大化就業和物價穩定的雙重目標。

紐約儲備銀行總裁John Williams 28日表示,即使通脹距離Fed預設的2%目標還有些距離,但今年依然可能降息,這將取決於接下來的經濟數據。上週因輝達(Nvidia Corp.)公佈超乎預期的亮眼財報而進一步上升的人工智慧概念股回調。輝達、超微(AMD)和AI伺服器及儲存技術大廠美超微電腦(Super Micro Computer)分別下跌1.32%、0.82%和4.06%。

The Bahnsen Group投資長David Bahnsen表示,這波大漲的概念股中,實際上僅有少數一兩檔受到AI推動的營收真的有所增長,但市場定價卻已趨近完美,甚至更高,簡直是1999年的翻版。然而,隨著比特幣突破64,000美元,逼近2021年11月創下的68,990美元歷史高點,相關概念股仍然逆勢上揚。值得注意的是,比特幣現貨ETF的交易量急劇增加,iShares比特幣信託ETF(代號IBIT)28日的成交量超過9600萬股,創下歷史新高。

 

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