智原法說 – 去年全年營收減少8.4%,透露與英特爾合作新動向

2024-02-21
富富小編
  1. 智原(3035-TW)財報概況:
    • 去年第四季整體稅後純益為 3.2 億元,每股稅後純益為 1.29 元,為近兩年來低點。
    • 全年稅後純益為 15.89 億元,年減 35.2%,每股稅後純益 6.39 元。
    • 去年第四季營收為 28.24 億元,季減 4.7%,年減 13.1%。
    • 全年營收為 119.66 億元,年減 8.4%。
  2. 財務指標及業績變化:
    • 毛利率、營益率、稅後純益皆呈現季節性和年度變化。
    • 庫存水位持續降低,存貨金額為 11.87 億元,季減 27.63%。
  3. 產品線及製程分析:
    • 三大產品線中,量產 (MP) 佔營收比重最高,為 77%,IP 和 NRE 分別佔有 12%、11%。
    • 製程方面,智原在不同奈米製程中的佔比。
  4. 合作與新產品發展:
    • 與 Arm 和英特爾合作,開發基於英特爾 18A 製程的 64 核 SoC 晶片 A800。
    • 智原作為整合者,率先投入資源,與夥伴合作,有望搶先進製程商機,擴大市場份額。
  5. Arm 合作策略:
    • 智原是 Arm Total Design 成員之一,具備商務模式彈性和技術能力。
    • 與 Arm 合作的 A800 晶片預計將成為設計平台,提供給客戶在開發前進行驗證,加速開發時間,擴大 ASIC 生意。
  6. 製程策略:
    • 在先進製程與成熟製程之間做區隔。
    • 與國際 IP 大廠合作,避免與供應鏈利益衝突。
    • 智原在成熟製程方面現為 14 奈米,未來將往 12 奈米前進。
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定期檢討和調整投資組合: 定期檢討投資組合,確保它仍然符合你的投資目標和風險承受能力,汰弱留強。

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